Дек 17 2014
Основная причина, почему падает рублик:
Он просто не хочет, чтобы им руководила баба с таким еб*льником. Шутка.
На самом деле все куда сложнее и хуже. Хотя я не испытываю никакой радости к неолиберальному экономическому петушатнику, частью которого является г-жа Эльвира, даже их космическая системная тупость не привела бы к такому развитию событий. Голова говорящая, не более. Все важные решения в данном случае принимаются в ручном режиме.
Так вот: что вчера произошло?
Ночью ЦБ решил ловко подсечь валютных спекулянтов. Очень хитрый ход в стиле ВВП. Пока все спят, торги закрыты, а некие неизвестные крупные игроки закупились вчера по максимальной цене, регулятор принимает решение поднять основную ставку до 17%. По-русски это значит резкое базовое удорожание национальной валюты. Значит бОльшей части мелких и средних спекулянтов становится не выгодна торговля рублем, а если еще точнее — такая торговля становится крайне, крайне рискованной. В момент опубликования решения ЦБ поздно ночью на межбанке курс доллара резко упал сразу же почти на 7 рублей, после чего стабилизировался и начал «ждать» утренних торгов. То есть мелкие спекули адекватно, как по учебнику, среагировали на повышение учетной ставки. Но их влияние на курс минимально. Основную роль играют крупные, теневые игроки, обладатели мощнейшего валютного рычага, которым пытаются сейчас развальцевать рублевый сфинктер извне. Например, Вася Залупкин эксперт Форрекса торгует 10 тыс., 100 тыс., миллионов баксов условно, которые покупает за свои деньги. А некий неизвестный западный фонд-бенифициар, в чьих интересах действует какой-нибудь крупный российский банк, или несколько, оперирует миллиардами дешевых, под 0%, долларов. Разницу чуешь?
Поэтому лично я ожидал сегодня утром начало великого Дня Пылающих Пердаков. Рубль становится дороже, спекулировать им — многократно опаснее. Тем более в преддверии четвертого квартала российским компаниям еще и нужно заплатить налоги (в рублях), а где они его возьмут-то? По сему на удешевление рублика после ночного пируэта ЦБ я бы не поставил и драных штанов. Но тут —внезапно! — утренний курс рубля пробивает новое дно, бгг. Почти 70 рублей за бакс. Почти 100 за евро. Надо ли обосраться? Нет. Я щас объясню почему.
Так вот о чем это говорит, вкратце. Еще неделю назад очень тихо выступил Михаил Фрадков, глава Службы Внешней Разведки. Он спокойно и четко дал понять, что обвал рубля — спланированное действие неких западных валютных фондов. Это те самые крупные игроки, имеющие доступ к дешевому доллару под 0%. А значит они обладают мощнейшим рычагом влияния. Я не буду расписывать сам механизм, иначе мой пост превратится в большую портянку, но если очень грубо и коротко: нечто подобное сотворил Сорос в т.н. «черную среду» в 1992 году с британским фунтом стерлингов, обвалив его в течение одного дня на невиданные (для фунта) 4+++%. Но Сорос имел мЕньший валютный рычаг, действовал в личных интересах, интервенция была срочной и быстра закончилась. В нашем случае это вопрос геополитики, и такую атаку мы ждали.
В общем, рубль будут пытаться топить и дальше. Хотя совершенно никаких объективных предпосылок его удешевлению нет. ЗВР больше рублевой массы в три (!) раза, торговый баланс в норме, долги самые низкие среди всех развивающихся (и развитых тем более) стран. Экономика — кто бы что не писал — сильная. Едва ли другая выдержала бы такую продолжительную валютную интервенцию (считай — финансовый зерг-раш), не уйдя в чудовищные нули или вовсе в гипер. Если бы меня попросили придумать аналогию того, что сейчас творится с рублем, я бы назвал такую: команда дохлых и туповатых российских футболистов играет против легенд бразильского футбола. Идет первый тайм, на табло уже 6 — 0 в их пользу, два из которых мы забили сами в свои ворота. Но только поле — наше. Судья — наш. И играем мы по переменным правилам, которые сами же и устанавливаем. И если сильно захотим, то сможем за две минуты до финального свистка изменить их так, что побеждает команда только в красных футболках, независимо от счета.
Да, и. Думай, конечно, сам. Но всегда и везде платит лох. Крупный фонд даже проиграв, много не потеряет. Больше всего потеряют те идиоты, которые, не обладая мощным (от 2-3 миллионов рублей) рычагом лезут в инвестиции. Закупаясь дорогим баксом, рискуют все частники, даже обладатели рычага в 2-3+++ миллиона валюты. Системно рубль окей, его поддержат, рано или поздно, но те, кто вкладывается в чисто спекулятивный инструмент (бакс), сильно рискуют. Сдается мне, День Пылающего пердака немного откладывается, что только усилит его эффект, когда принесут счет за огромный банкет, который, как всегда, заплатят мелкие и средние лошки, уходящие на панике в дорогой бакс.
Кстати, у ВВП 18-го числе огромная пресс-конференция. Ее уже усиленно и красиво пиарят. Вчерашний ночной ход конем ЦБ — подготовка к ней. Думали остановить падения курса, чтобы Владимирыч не отвечал на неудобные вопросы и выглядел молодцом. Но те, кто давят сверху, тоже все прекрасно понимают. Так что мой прогноз, до 18-го числа, вероятно, будут еще резкие действия на тему «кто в доме хозяин». Хотя это игра в тонкую.
living_for_free
Источник: living
НС: см. уточнение Лобова В.М. по прогнозам пресс-конференции Путина на сегодняшний день: Неблагоприятный день для выступления Путина 18 декабря 2014, но с учетом остальных ритмов, все должно быть хорошо
Путин отмерил, теперь режет
Posted: 17 Dec 2014 04:56 AM PST
Эдуард Биров: О «предательстве» Центрального банка…
Нынешнее отношение к ЦБ и его политике сформировано у патриотов, в основном, благодаря просветительской деятельности Глазьева, Катасонова, Хазина, Старикова и пр. Они объяснили всем нам спекулятивную природу долларовой системы и центральных банков как филиалов этой системы, удушающих национальную экономику. Всё это правильно и правдиво – с глобальной точки зрения, как описание принципов современной либеральной неоколониальной системы. Но рецепты по избавлению от неё у тех же экспертов сводятся к сказочным хотелкам – надо отказаться, надо напечатать, надо ввести золотой рубль и пр. Между тем, избавление от долларовой системы – процесс страшно болезненный. По сути, это обрушение единственной мировой финансовой системы, которая сейчас существует и реальной альтернативы которой пока нет. Следовательно, процесс этот длительный и требующий особенной аккуратности, ибо обрушится не только доллар, но и вся хозяйственная жизнь страны. И оценивать происходящее в российской экономике необходимо именно так – взвешенно, аккуратно, по-путински, а не исходя из идеальных представлений, как хотелось бы.
Итак, накануне 2015 года на российскую финансовую систему, начавшую отсоединение от доллара, но по-прежнему зависящему от него (как и все страны мира), совершается массированная и поспешная атака. Нас вынуждают либо сдаться, либо отказаться от доллара здесь и сейчас – не завершив подготовку и не успев запустить Евразийский Союз, то есть в одиночку. Первое для нас невозможно, второе – крайне рисково. Задача Кремля – отбить эту атаку, оттянув время для лучшей подготовки к полному разрыву с долларом и отлаживанию бездоллоровых финансовых механизмов. В рамках существующей системы это возможно только и исключительно либеральными инструментами. Какими? Они все прекрасно известны, и вопрос в их комбинировании и оперативности использования. В то же время надо понимать, что преимущество в этой системе координат всегда на стороне Вашингтона и ФРС, истинных её хозяев. Российские финансовые возможности в такой системе ограничены, но они есть.
Очевидно, что одна из наших возможностей отбивать атаки на рубль – это поддержка его курса за счёт траты резервных фондов. Но дело это крайне неэффективное и выгодное тому же ФРС: если Россия тупо сожжёт эти запасы в биржевой печи, выбрасывая туда миллиарды в день, то ничего не останется на крупные инфраструктурные инвестпроекты, в которые хотели их вложить. Поэтому Путин и поставил задачу ЦБ не сжигать понапрасну эти миллиарды, а пытаться действовать другими инструментами против спекулянтов. Другие инструменты – это в том числе и закрытие фининститутов, через которые проводятся атаки на бирже (что происходит ежедневно), и повышение той самой ключевой ставки. Однако жечь резервные миллиарды приходится всё равно, поскольку давление на рубль со стороны ФРС беспрецендентное. Повторюсь – они дико спешат успеть до 2015 года, они всеми силами не хотят допустить создания Евразийского союза (и работают, кстати, с тем же Лукашенко). Россия же заинтересована в том, чтобы довести подготовку до ума и провести отсоединение от доллара планово и с минимальными потерями.
Как попытаться ограничить игры спекулянтов, играющих против рубля, если вы не в СССР и не можете элементарно «убить» их? Высокая процентная ставка – этот инструмент неоднократно использовался развивающими странами. В той же Турции Эрдоганом, к примеру. Да, это приводит и к негативным последствиям – удорожанию собственной валюты не только для спекулянтов, но и для населения. Однако здесь российский ЦБ сделал исключение для крупных инвестпроектов, которые должны стать локомотивом экономики в трудное время. Таким образом, получается, что доступ к относительно дешёвому рублю достаётся крупным промышленникам. К слову о ЦБ как предателе и враге – так не действуют враги, не подконтрольные власти. Однако если той же Турции повышение ставки помогло, то в случае с Россией большие сомнения. Уж слишком, опять же, ФРС серьёзно принялась за дело. А значит, в дело пойдут все необходимые инструменты (прежде всего, цена на нефть) и мощности долларового пылесоса, чтобы продолжить обвал рубля и российской экономики. Впрочем, есть и положительные моменты – к примеру, тот же ЦБ, судя по косвенным данным, пусть скромно и эпизодично, но включил и российский печатный станок, став создавать независимые рубли под собственные ресурсы. К чему, кстати, и призывали всё это время Глазьев и Ко. Набиуллина в своём выступлении на это прозрачно намекнула, заявив, что надо переходить на свои внутренние ресурсы. Опять же – при дорогом импорте расчищается дорога отечественному товару.
Итак, все ключевые действия ЦБ принимает под воздействием Кремля. Думаю, что и ночное решение о повышении ставок принималось на уровне Администрации. После назначения Набиуллиной ЦБ не номинально, но фактически перестал быть независимым от госвласти – и это принципиальное непонимание патриотами происходящего. Другое дело, что в рамках существующей системы Кремль и ЦБ вынуждены действовать теми инструментами, которые в ней созданы, других нет. Равно как и Набиуллина может не всегда удачно действовать в использовании этих инструментов, не всегда умело играет на бирже против таких монстров, которые сейчас выступают против нас. Это не мудрено – там, где Набиуллина училась, её нынешние соперники преподавали.
Закономерен вопрос – не выйти ли нам тогда из системы и отказаться от доллара? Россия работает над этим. Планомерно и аккуратно на протяжении нескольких лет. Закупка Россией золота, переход на расчёты в национальных единицах с крупнейшими торговыми партнёрами, тесное взаимодействие с Китаем, создание банка БРИКС, создание товарно-сырьевой биржи в Питере и первые торги на ней, формирование единого экономического пространства Минск-Москва-Астана и многое другое в конечном счёте должны привести к отказу от нефтедоллара и долларовой неоколониальной системы. Но вопрос сейчас лишь в том, когда Россия будет готова совершить этот последний шаг, который на самом деле чреват колоссальным переформатированием и серьёзными испытаниями для каждого. Путин известен своим железобетонным принципом – сто семь раз отмерь, и если надо сто восьмой раз домерь, а потом только отрежь. Но если режет, то режет по-настоящему. Согласитесь, уважаемые Катасонов, Глазьев и другие мудрые экономисты нелиберальной школы, ему исходя из объёма информации, поступающей по разным каналам и с 15-летним опытом госуправления, виднее, когда это необходимо сделать…
Эдуард Биров
Источник: russkiy
Западные спекулянты нанесли не столько вреда, сколько сделали гадостей рублю российские функционеры. А именно – глава Сбербанка Герман Греф и председатель Центробанка Эльвира Набиуллина. Причина – ситуация в Новороссии.
Все лето рубль стоял непоколебимо, несмотря на все санкции и падение цены на нефть, но в августе, как только у ополчения Новороссии наметился успех, Центробанк сумел тщательно рассчитанными шагами обрушить рубль, выбив у Путина главный козырь на любых переговорах с Западом. Посудите сами. ЦБ РФ умышленно выстроил модель, позволившую за счет опустошения весомой части золотовалютных запасов (до $30 млрд.) решить одновременно две задачи: первую — политическую, вторую — финансовую.
Очевидное несовпадение позиций либералов и силовиков на развитие ситуации в Донбассе переросло в растущее взаимное раздражение, усиленное санкциями. Руководители ЦБ РФ однозначно заняли прозападную позицию и начали раскачивать финансовую устойчивость. Про свои основные задачи — стабилизацию курса национальной валюты, борьбу за обещанный уровень роста цен в 4%, стимулирование роста ВВП — в ЦБ просто забыли.
Обратите внимание, когда был выбран момент для первого заявления зампреда ЦБ Ксении Юдаевой о скором переходе на плавающий валютный курс, расширении границ существующего и уменьшении интервенций.
Отмотаем пленку на 15 августа 2014 года. Санкции Западом России уже объявлены. Курс рубля совершенно стабилен, нефть еще достаточно устойчива. Рынком правят внешнеполитические риски, которыми в этом году уже не удивишь, учитывая приобретенный рынком опыт во время крымского кризиса. Спекулянты не сомневаются в явных и скрытых возможностях ЦБ. Время боев под Иловайском, чаша весов в Донбассе качается из стороны в сторону, только ленивый не вспоминает в СМИ о столетнем юбилее начала Первой мировой войны.
Не правда ли, очень государственный подход демонстрирует «независимый» ЦБ, в такой момент устраивая эксперименты с курсом, выбирая сомнительный набор рецептов, когда даже ребенку понятно, что у начинающейся эпидемии совсем другие геополитические симптомы? Скормив рынку первую либеральную пилюлю, руководство ЦБ не успокоилось. На самом деле раскачать российский валютный рынок не так просто. Учитывая высокое положительное торговое сальдо, рубль естественным образом отыгрывал спекуляции обратно, особенно в период выплаты налогов. Именно тогда, при стабилизации курса, и последовало выступление зампреда ЦБ Сергея Шевцова, раскрывающее планы на отказ от регулирования к Новому году.
Догадайтесь, на какие кнопки снова нажали спекулянты в паре рубль/доллар, если регулятор рынка демонстрирует собственную слабость, как Виктор Янукович на майдане. И за язык Шевцова никто не тянул. Планы любого ЦБ, ФРС США, например, попусту не обнародуют, ведь за каждым словом следит армия тех самых алчных спекулянтов, способных общей массой двинуть рынок, была бы идея.
А идея всем на рынке давно понятна. Шила, как говорится, в мешке не утаишь. С приходом Эльвиры Набиуллиной в ЦБ обнаружилась странная закономерность, позволяющая структурам ее бывшего руководителя Германа Грефа оказываться главными выгодоприобретателями ее начинаний, связанных с отзывами лицензий у банков. Теперь новое совпадение: бывший топ-менеджер Сбербанка Юдаева двигает своими заявлениями валютный курс, в то же самое время некий банк имеет возможность без риска валить национальную валюту.
Почти три месяца ЦБ тупо следовал выбранной схеме, сдвигая курс по 5 копеек, вбрасывая по $350 млн., что очень хорошо усваивалось рынком. Стой ЦБ прежним объемом в $1,5 млрд., игроки против рубля могли бы и налететь на «невидимую рыночную руку». В итоге к октябрю, когда смех аналитиков был уже сквозь слезы, общее напряжение почувствовали и в Кремле. Стало очевидно, что без ручного президентского управления опять не обойтись. Очевидно, что в августе и сентябре для Владимира Путина стояла на повестке дня прежде всего внешнеполитическая задача. Она выражалась просто: стабилизировать ситуацию в Донбассе.
Парадокс заключается в том, что, проведя переговоры в Минске и выровняв фронт, Путин получил сильнейший толчок в спину от своей бывшей хрупкой помощницы в нелепых очках. Она не только оголила финансовые тылы, но и умело заморочила бывшему шефу голову. В итоге, потеряв естественное равновесие, президент России в октябре делал такие заявления, которые не оказывали практического влияния на рынок. Когда он говорил, что мы «не палим резервы», происходило прямо противоположное — инсайдеры опустошали ЗВР без всякого риска быть наказанными со стороны закрывшего глаза мегарегулятора, поведение которого было подобно «крышующему» незаконную торговлю у метро полицейскому. Меры, которые декларировал ЦБ — всякие красивые слова про аукционы РЕПО, повышение процентной ставки, были обращены, скорее, не к рынку, но именно к президенту России. И опять с целью заморочить его голову. Даже новичок понимал, что этих мер либо недостаточно по объему, либо сроки их введения искусственно затянуты. За время этого праздника жизни российский ЗВР опустошился более чем на $30 миллиардов. Что толку было радикально повышать ключевую ставку на 1,5%, разгоняя инфляцию, если сам горе-регулятор не ограничивал турбулентность, доходившую до 7% в день? Ответ прост: чтобы отчитаться за бездействие и завуалировать откровенное вредительство. Чем еще можно объяснить снижение во время спекулятивной атаки на рубль качества бумаг для залога в ломбардном списке, позволяющее банкам в такой момент обращать полученные под «неликвиды» у ЦБ рубли в валюту?
Любопытно сегодня заглянуть и в статистику вывода капитала за октябрь 2014 года — он составил рекордные $28 миллиардов. Вот на что потрачены почти 10% ЗВР России. Это почти в три раза больше ЗВР проводящей АТО Украины, финансовым властям которой трудно отказать в профессионализме, ведь худо-бедно им удается при полном напряжении и истощении экономики контролировать ситуацию даже при таком скудном денежном рационе.
Апофеозом «инфляционного таргетирования» стал красный день календаря 07.11.2014, напомнивший россиянам о «черном» вторнике, когда ЦБ потерял контроль за рынком окончательно и испуганно ждал сигналов от убывшего в Шанхай президента. И было понятно — шутки шутками, но солидная российская «финансовая подушка» ЗВР наряду с армией и флотом стала для Путина предметом гордости как один из инструментов государственной устойчивости.
Кстати, в 1994 году Борис Ельцин не простил манипуляций с курсом Геращенко, отправив его в отставку. Через 20 лет хватило оправданий Юдаевой в Госдуме: «Слабый рубль — это плохой рецепт в экономике», — поставившей самый точный диагноз самому ЦБ. Несмотря на гулявшие по рынку слухи о поданном Набиуллиной заявлении об уходе, президент трогать ее не рискнул, выдав публичную индульгенцию на заседании ОНФ. Отвечая буквально на крик души участвующего во встрече кардиолога: «Как теперь лечить больных при нехватке денег на резко подорожавшие лекарства?» — президент напомнил притихшему залу, что спекуляция на валютном рынке не криминал.
Совершенно верно. Но не ему ли как юристу знать, что манипулирование рынком в РФ уже давно уголовно наказуемо.
03 ноября Центробанк молчал, соблюдая режим «недели тишины». Спекулянты в напряженном ожидании объявления процентной ставки. В 13.30 на рынок вышел неизвестный продавец валюты с огромным объемом, который сметает все заявки в расчете на повышение ключевой ставки рефинансирования. И она, действительно, радикально повышается до 9,5%. Налицо явные признаки инсайдерской торговли, тем более ЦБ заявил, что на рынок не выходил. По СМИ прошли сообщения о начале расследования, которые сам Центробанк и проводит, но быстро исчезли. По всей видимости, его звуки гуляли между кремлевскими башнями, недовольство выплеснулось в топовые программы СМИ, заявления «Справедливой России», в которых явственно проступал фон — атакуют рубль отнюдь не Джордж Сорос со стаей западных акул и пираний, но российские госбанки.
Главной причиной валютной паники были даже не атаки крупных спекулянтов-инсайдеров, это хорошо видно по динамике и объему торгов, по прогнозам ведущих игроков и банков на курс к концу 2014-го. Никакую панику в конце лета они не нагнетали, не имея шансов в игре против ЦБ. Даже санкции и дешевеющая нефть не объясняют всю глубину падения рубля. Циничным спекулянтам российский Центробанк преподнес уникальный урок, смысл которого поначалу не мог уложиться даже в их головах. Камарилья во главе с Набиуллиной фактически испытывала на прочность реального мегарегулятора — президента России, в то время как на Западе лучшие умы ломали головы над тем, как изобрести рычаг давления на Путина.
Осенью американцам и саудитам, наконец, удалась «разводка» с нефтяными ценами. Но запас финансовой прочности у России еще достаточно велик, а снижать цену на нефть радикально, чтобы сделать российского президента более сговорчивым, очевидно, не выгодно ни тем, ни другим. Давление на российскую финансовую систему, которое приведет к ощутимым социальным последствиям, при умеренной (не в разы) коррекции нефтяных цен, даже усиленное финансовыми санкциями, было бы невозможным, прояви российский ЦБ устойчивость и профессионализм. Увы, команда Набиуллиной сделала в точности наоборот, продемонстрировав стране и миру слабость и откровенную, можно даже сказать, бытовую глупость, подставив плечо врагам нашего президента, лишив его маневра на переговорах в Китае и Австралии. Имея еще в «августе четырнадцатого» в геополитической игре на руках козырную финансовую карту, обеспеченную не только многомиллиардным положительным торговым сальдо, размером ЗВР, но и устойчивой национальной валютой, Путин уже к «красному» ноябрьскому дню в Шанхае был вынужден отбиваться от вежливых китайских вопросов: «Что же у вас, дорогой партнер, с рублем?»
Российский президент, наверняка не без зубовного скрежета, был вынужден краснеть не только перед руководством КНР, но и перед главой МВФ Кристин Лагард. Чтобы сбить пену последствий от «девятого вала» спекулятивной истерии, одной обходительности было мало. Страшная месть и наказание спекулянтам со стороны ЦБ РФ были обещаны. Главный итог этой блестящей манипуляции Набиуллиной: Путин уверен, что ЦБ делал все возможное и невозможное, но какие-то анонимные «быки» и «медведи» подложили ему свинью не раньше и не позже.
Рублевый фронт, услышав долгожданный окрик хозяина, остановился. Но джинн инфляции уже выскочил наружу. Растерянные россияне привыкают к новым ценам. Зато Виктория Нуланд рукоплещет набиуллинскому «таргетированию инфляции», заявляя в Латвии: «Вы видите, как упал рубль. Видите, сколько денег Москве пришлось потратить на то, чтобы его защитить. Вы видите, как растет инфляция», —делая вывод, что санкции Запада, наконец, попали этим упрямым русским по слабому месту, используя на этот раз в нужном месте и в нужное время либеральных шарлатанов и вредителей из Центрального банка Российской Федерации.
Это частники, жидовствующие, которым по духу безразлична "эта страна". ГРеф в свое время возглавлял МЭРТ - Министерство экономического развитие и торговли РФ. При нем его здравомыслящие сотрудники расшифровывали название министерства так, на более правильное: МИнистерстов экономического развития западных стран и торговли РОссийской Федерацией
НС
Деревянному припарки
Posted: 17 Dec 2014 04:29 AM PST
Аналитик Максим Осадчий — о том, почему не стоит ждать замораживания вкладов или принудительной конвертации
В час ночи 16 декабря ЦБ на внеочередном заседании совета директоров принял решение о повышении ключевой ставки на 6,5 процентных пункта — до 17%. Столь значительный рост ключевой ставки — рекордный с 1998 года. Правда, тогда ключевой ставки не было, была ставка рефинансирования. В теории такое повышение должно было оказать мощное влияние на рубль. И действительно, если на момент закрытия на ММВБ 15 декабря доллар стоил 64,4 рубля, то утром 16 декабря торги открылись на отметке 59,5 рубля.
Но ситуация быстро изменилась: началась мощная атака на рубль, и доллар во второй половине дня достигал уровня 80 рублей, а евро превысил психологически значимую отметку в 100 рублей.
Почему можно было ожидать укрепления рубля после столь мощного повышения ключевой ставки? Потому что рост ключевой ставки влечет за собой рост рыночных процентных ставок. Рублевые активы — в первую очередь облигации — становятся более привлекательными для инвесторов. Последние начинают энергичнее покупать активы, и тогда устремившиеся на рынок потоки иностранной валюты способствуют укреплению рубля. Так в теории.
Но для того, чтобы эта схема работала устойчиво, неплохо было бы сопроводить ее валютными интервенциями, а их, увы, не было. Последовавший обвал рубля иначе как паническим назвать сложно. Нефть 16 декабря падала, но ее падением не объяснить столь стремительную девальвацию рубля. К атаке на рубль присоединилось население: граждане опустошали кассы банков, скупая миллиарды долларов.
Несомненно, повышение ключевой ставки окажет и средне-, и долгосрочное влияние на рынок валюты. По крайней мере, девальвация рубля будет несколько ослаблена. Также повышение ключевой ставки ослабит темп инфляции.
Почему потребовалось столь сильное и столь внезапное повышение ключевой ставки? «Отчаянные болезни требуют отчаянных средств». 15 декабря рубль девальвировал более чем на 10% и стал самой обесценившейся с начала года валютой в мире, обогнав наконец украинскую гривну. ЦБ просто не мог не повысить ключевую ставку. Если не сегодня, так завтра.
Было ли повышение ставки адекватным? Судя по рыночным ставкам на рынке рублевого долга, да. Но это решение надо было сопровождать комплексом мер — и валютными интервенциями, и повышениями доступности валютной ликвидности (что было сделано — лимит предоставления средств на аукционах РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней был увеличен с $1,5 млрд до $5,0 млрд), и ограничением предоставления рублевой ликвидности.
Между тем по двум основным каналам рефинансирования в банковский сектор устремляются всё большие объемы ликвидности. На 16 декабря задолженность банков перед ЦБ по сделкам РЕПО и по кредитам под нерыночные активы достигла 6,7 трлн рублей, тогда как год назад составляла всего 3,9 трлн рублей. Фактически на этом рынке надувается пузырь. Значительная часть средств, получаемых банками от ЦБ, устремляется на валютный рынок, так как рынок рублевого долга застопорился.
Эффективно ли повышение ключевой ставки? Лишь в незначительной степени, так как основная причина девальвации рубля — падение нефтяных цен, а этот фактор находится вне пределов компетенции ЦБ. Пока будет падать нефть, будет падать и рубль.
Однако, как и у всякого лекарства, у роста ключевой ставки есть побочные эффекты. Рост кредитных ставок душит промышленность, ослабляет рост экономики. Она и без того уже находится в состоянии стагнации, теперь же можно ожидать ее сползание в рецессию уже в ближайшие месяцы. Тем более что импортозамещения пока не видно: потоки запретного импорта просто пошли через Белоруссию с соответствующим удорожанием. Да и рост ключевой ставки явно противоречит политике импортозамещения.
Что население может ожидать в ближайшее время? Ускорение инфляции, пожирающей заработную плату. Но не у всех она будет: многие вынуждены будут довольствоваться пособием по безработице, так как рецессия неизбежно ведет к росту безработицы.
Однако угроза дестабилизации финансовой сферы — более серьезная, чем угроза ослабления экономики и угроза роста безработицы.
Что еще можно ожидать в результате повышения ключевой ставки? Рост процентных ставок по кредитам и по депозитам минимум на 6,5 процентных пунктов. Соответственно рост розничного кредита еще сильнее замедлится, ускорится рост просрочки. В частности, замедлится рост ипотеки, что может привести даже к снижению рублевых цен недвижимости. Пока рублевые цены росли, валютные падали. Индекс рынка недвижимости уже достиг уровня $3,8 тыс., тогда как в начале 2013 года он приближался к уровню 5500.
Какие возможны дальнейшие действия ЦБ? Если обвальная девальвация рубля продолжится, то может быть продолжено повышение ключевой ставки. Если не поможет, то могут быть введены требования по обязательной продаже валютной выручки, хотя Минфин и не поддерживает такую меру.
Еще один метод — введение ограничений на движение капитала. Например, известны случаи, когда для подавления паники на финансовом рынке центральные банки замораживали вклады. Замораживание депозитов было характерной особенностью банковского рынка США вплоть до марта 1933 года. Неоднократно замораживали депозиты страны Латинской Америки: Бразилия в 1990 году, Эквадор в 1999-м и Аргентина в 2001-м. Так, в Аргентине депозиты были заморожены на 90 дней начиная с 1 декабря 2001 года. Замораживание, так называемое Корралито (Corralito — букв. «загончик для скота»), продлевалось до начала 2003 года. Это замораживание стало реакцией на массовый отток депозитов из-за кризиса, охватившего Аргентину в начале 2001 года.
Депозиты часто не замораживались полностью, некоторые типы снятия могли разрешаться. В Аргентине, например, в течение периода заморозки депозитов, объявленной 1 декабря 2001 года, вкладчикам разрешалось получать до 1000 песо в месяц с каждого счета. Сходная политика была использована в Бразилии в ходе замораживания депозитов, примененного в марте 1990 года. Кроме того, суды Аргентины приказывали банкам платить многим вкладчикам.
Замораживание депозитов может сопровождаться и другим «приятным» сюрпризом. В январе 2002 года Аргентина отказалась от валютной политики currency board (валютного совета), в рамках которой курс был зафиксирован на уровне 1 песо за доллар, и девальвировала свою национальную валюту. Долларовые депозиты были принудительно конвертированы в песо по официальному курсу 1,4 за доллар. После этого началась стремительная девальвация песо. 25 июня 2002 года курс снизился до уровня 3,86 песо за доллар.
Однако паниковать не стоит. Вспомним 1998 год, когда рубль девальвировал в пять раз. Вспомним 2008–2009 годы, когда рубль девальвировал с 23 рублей за доллар до 36. Тогда правительство не пошло на замораживание вкладов или на принудительную конвертацию.
Источник: izvestia
Сечин назвал провокацией сообщения об участии «Роснефти» в обрушении валютного рынка
Posted: 17 Dec 2014 05:05 AM PST
Сечин назвал провокацией сообщения об участии «Роснефти» в обрушении валютного рынка
Надо обратить внимание на тех, кто распространяет эти слухи, сказал глава компании и призвал разобраться с интересантами-провокаторами
Глава «Роснефти» Игорь Сечин назвал слухами и провокацией информацию об участии «Роснефти» в обрушении валютного рынка.
«По поводу слухов, распространяемых об участии компании «Роснефть» в обрушении валютного рынка, – эти слухи являются провокацией, в реальности компания участвует позитивным образом в стабилизации валютной системы», – заявил Сечин.
«За прошедшие девять месяцев этого года компания сгенерировала примерно 118 млрд выручки в долларовом выражении, из них 75 млрд были проданы на российском рынке, – сообщил Сечин. – Эта цифра значительно выше итогов продаж прошлого года, которая была в районе $60 млрд».
«Теперь, как всегда, надо обратить внимание на тех, кто распространяет эти слухи, – сказал глава компании. – Есть в определенных ведомствах такой метод – отвлечение внимания на негодный объект, который позволяет реализовать основную цель, которую ставит перед собой интересант».
«В данном случае этим объектом является «Роснефть», а вот с интересантами-провокаторами надо разбираться: кто это и что это за люди, кто такие Навальные, Немцовы и Кудрины, и чьи цели они реализуют», – подчеркнул Сечин.
Ранее ряд аналитиков говорили, что обвальное падение рубля вызвал покупатель валюты, получивший много рублей. Глава Комитета гражданских инициатив, экс-министр финансов РФ Алексей Кудрин считает, что непрозрачная сделка по кредиту «Роснефти» добавила негативных настроений на рынке.
«Рынок негативно «разогрела» непрозрачная сделка по кредиту «Роснефти» на 625 млрд руб. Крайне не вовремя», – написал он на своей странице в Twitter.
11 декабря «Роснефть» разместила выпуски биржевых облигаций на сумму 625 млрд руб. Ряд экспертов предполагал, что средства от размещения используются компаний на покупку валюты для погашения обязательств по бридж-кредитам, которые должны быть погашены до конца года.
Как ранее заявляла пресс-служба компании, «Роснефть» будет использовать средства от размещения облигаций на проекты в РФ, но не планирует покупать на них валюту.
«Привлечение рублевых облигационных займов компанией производится исключительно для финансирования ее проектов на территории России. Компания генерирует достаточный денежный поток в иностранной валюте для того, чтобы осуществлять текущие платежи по своим кредитным обязательствам. До необходимости расчетов в ходе реализации инвестпроектов компании в текущем и последующем годах все рублевые средства будут находиться на рублевых депозитах уполномоченных банков: их использование для приобретения валюты не предусмотрено ни кредитными соглашениями, ни планами компании. Таким образом, ни один рубль, привлеченный в рамках программы размещения облигационных займов, не будет использован для приобретения иностранной валюты», – говорится в заявлении «Роснефти».
Источник: tass
Российские морпехи взяли «Мистраль»
Posted: 17 Dec 2014 05:34 AM PST
Представитель Главштаба ВМФ РФ сегодня заявил, что на борту положенного по контракту России военного корабля «Мистраль» находятся морские пехотинцы, офицеры и матросы Тихоокеанского и Балтийского флота.
«Корабль должен поступить на вооружение ТОФ, поэтому в составе приемочного экипажа находятся офицеры ТОФ. Кроме того, туда отправлены бойцы морской пехоты, задача которых — обеспечить безопасность корабля, а также проверить работоспособность систем десантирования. Точная их численность не подлежит разглашению», – заявил представители ВМФ в беседе с «Газета.Ru».
«У нас все хорошо, с едой проблем нет, с деньгами тоже, все выплачивают. Новый год, скорее всего, будем встречать здесь, но точно этого никто не знает. Французы очень вежливые», — отмечают охраняющие корабль моряки.
Несущие службу представители Балтийского и Тихоокеанского флота не разглашают информацию о нахождении на борту боеприпасов и возможности их применения в случае возрастания геополитической напряженности.
Данную информацию подтвердил и глава Академии геополитических проблем Константин Сивков, отметив, что морпехи на «Владивостоке» выполняют исключительно надзирательную роль военной полиции, поддерживающей порядок на борту и охраняя его от лишних проникновений.
Источник: pravda
США отказали Украине, Молдавии и Грузии в статусе военных союзников
Posted: 17 Dec 2014 05:09 AM PST
При рассмотрении в Сенате США законопроекта «Акт о поддержке свободной Украины» из документа исключили пункты, предусматривающие предоставление Украине, Молдавии и Грузии статуса основных военных союзников США без членства в НАТО, передает ИА «Регнум».
Об этом радио Europa Liberă рассказал посол Молдавии в США Игорь Мунтяну. США будут оказывать военную поддержку всем названным странам, но не предусматривает для них статус военного союзника.
Утверждение молдавского дипломата подтверждается текстом принятого Сенатом документа, размещенном на официальном сайте Конгресса США. Для вступления в силу документ после процедуры голосования в Палате представителей США должен снова вернуться на утверждение в Сенат, после чего он поступит на подпись к президенту Бараку Обаме.
Властям Молдавии так хочется стать признанным союзником Вашингтона, что на прошлой неделе молдавские официальные СМИ объявили досрочно Молдавию «военным союзником» США уже в третий раз за последнее время.
Источник: rusvesna
