|
С рублем происходит то же самое, что и с экономикой. А экономика, извините за выражение, блюет. У нее абстинентный синдром, нечто среднее между похмельем и ломкой. Много лет частные компании и банки накачивали себя дешевыми долларовыми кредитами, а сейчас идет ломка.
Перекредитоваться в доллар нельзя (и это хорошо), а следовательно сейчас придется всю эту гадость из экономики выводить — гасить долларовые кредиты. Процесс – болезненный и это нормально (не в смысле «нормально» = «хорошо», а в смысле что ожидаемо). Единственный способ «вотпрямсейчас» взять и зафиксировать курс — это начать большие интервенции, т.е. жечь резервы. Это было бы большой ошибкой. Спасать за государственный счет частные (и даже некоторые гос.) банки и компании, которые нажрались долларовых кредитов — плохо. Уже делали в 2008-2009 и частные компании и банки показали, что они это не ценят. Хорошо, значит чем больнее им будет сейчас, тем умнее будут выжившие потом. А если кто-то из олигархов повесится на веревке своих же долларовых долгов — тоже неплохо, другим — наука, а государство подберет осколки (вот такая ползучая национализация).
Видно, что помимо «детокса» связанного с дефицитом долларовой ликвидности и необходимости гасить долги, на курс довольно сильно давит спекулятивная компонента. Тут схема довольно проста. Москва собралась использовать средства ФНБ на структурное развитие, всякие БАМы, ТрансСибы, реакторы итд. Более того, Силуанов обмолвился в сентябре, что Россия будет выходить из облигаций стран, которые ввели против нее санкции. Можно ли американцам допустить чтобы «кубышка им. Кудрина» пошла на инвестиции в стратегические проекты в России? Нет, нельзя. Ее конечно можно «заморозить» санкциями, но это катастрофа для всех западных облигационных рынков – такой прецедент сильно не понравится Китаю и другим инвесторам. Значит нужно заставить Путина эти резервы не потратить на развитие экономики, закупку технологий итд, а тупо сжечь для поддержания курса. Путин не ведется на соблазн «поддержать рубль» и правильно делает.
Ситуация очень напоминает то как американцы пытались валить Эрдогана прошлой зимой. Тоже перекрыли кредитование, устроили майдан и совместили это с атакой на турецкую лиру.
Тогда ЦБ Турции поднял ставку с 4.5% до 10%, сделав попытки спекулировать на лире очень дорогими и угробив некоторое количество спекулянтов в процессе. Прием сработал, курс опустился. Прошел почти год, ставку начали потихоньку опускать, курс начал потихоньку проседать снова.
Аналогичная ситуация была в Бразилии, где каждая попытка устроить майдан (я насчитал 3 за последние два года из них две были приурочены к выборам) странным образом совпадает с кризисом долларовой ликвидности, ростом курса доллара итд.
Меня удивляют граждане, которые хотят одновременно и сильный рубль и низкие ставки ЦБ. Так не бывает. Точнее, бывает, но только до тех пор пока резервы долларов на поддержание курса не закончатся. Еще сильнее удивляют граждане, которые уверенны, что резкое понижение ставок (до 1%, например) никак не повлияет на инфляцию. У них есть железный аргумент о том, что повышение ставки не помогает бороться с инфляцией в России ибо она носит немонетарный характер. Это так, но если опустить ставки «в пол» то у инфляции появится еще и монетарная компонента. И кому от этого будет хорошо?
Я пытаюсь донести простую мысль: сделать дешевые деньги — не панацея от всех проблем. Мы не можем экспортировать инфляцию как США. Если завтра сделать ставку 1% (0%, 3% итд.) то большая часть этой ликвидности уйдет не на строительство новых Уралвагонзаводов или создание российских Кремниевых Долин, а в три традиционные черные дыры, где доходность высокая и быстрая оборачиваемость средств: импорт всего чего угодно (привет российским производителям!), рынок недвижки и валютный рынок. В реальную, производящую экономику эти рубли попадут в следовом количестве, а вот побочные эффекты будут очень неприятными.
Посмотрим на наших соседей по шарику, где более-менее растет промышленность и у которых нет возможности экспортировать инфляцию. Берем три примера: Китай, Вьетнам, Бразилия.
Смотрим ставки центральных банков этих стран: Китай — 6%, Вьетнам — 8%, Бразилия — 11.25%
Ну или давайте посмотрим на некоторые страны с очень низкой ставкой (опять же, без возможности экспорта инфляции и без тех кто в категории «если что нас Брюссель подстрахует» типа Дании) и посмотрим как у них дела с экономикой. Несколько примеров того что «ставка — в пол» это не панацея: Албания (2.5%), Грузия (4.0%), Молдавия (3.5%), Барбадос (3.0%), Марокко (2.75%)
Кстати, если бы все было так просто и можно было бы взять и накачать экономику дешевыми деньгами и все было бы хорошо, то Лукашенко бы давно ввел низкие ставки. Я думаю, нет сомневающихся в том что белорусский ЦБ подконтролен Лукашенко, а не «Вашингтонскому обкому». Хотя кто его знает, может диванные эксперты по кредитно-денежной политике (они же военные и геополитические «эксперты по всему») и в Минске найдут «проклятых либералов», которые захватили ЦБ. Для справки, ставка рефинансирования в Республике Беларусь — 20%. ( www.nbrb.by/statistics/sref.asp )
Значит ли это что ЦБРФ — белый и пушистый? Нет, команда ЦБ допустила целую серию стратегических и тактических ошибок в работе с нынешним валютным кризисом, но все вышесказанное нужно было для того чтобы объяснить, что лечить грипп отрубанием головы – глупо.
Однако очевидно, что проблема финансирования экономики есть и ее нужно решать. Просто решать ее «в лоб» с шашкой наголо – нельзя. Будет больно и обидно. Наиболее рациональным подходом было бы не изобретение нового велосипеда, а копирование успешных моделей наших китайских и бразильских друзей. В обеих странах есть финансовые организации которые выдают дешевые точечные кредиты в стратегически важных секторах и для стратегически важных проектов. Для российской специфики лучше подойдет копирование схемы и стандартов работы Национального Банка Развития Бразилии (Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social), но можно брать и опыт China Development Bank. Суть в том чтобы создать два разных сегмента кредитования: для важных, стратегических секторов и проектов ставка должна быть низкой, а контроль – максимально серьезным. Для всей остальной экономики, особенно для финансирования нестратегического импорта (айфонов, например) действует закон джунглей – ставка ЦБ. В той же Бразилии, на специальные банки развития приходится около 30% от кредитного рынка и это примерно тот уровень к которому нужно стремиться.
Судя по новостям из Кремля и правительства, в Москве понемногу собирают элементы для такого механизма и, скорее всего, в той или иной форме он будет запущен в следующем году. Жаль, что скорее всего это будет какой-то странный «византийский» гибрид с участием ВЭБ, ФНБ, Минфина и возможно даже коммерческих банков, но тут главное начать. Важно сломать либеральную парадигму о недопустимости таких действий. С этой точки зрения, рост курса сейчас – благо, так как является окончательным доказательством необходимости создания такого механизма, который позволит радикально активизировать структурный рост экономики.
А с рублем все будет хорошо. Но не сразу. Сначала экономика должна пройти через «долларовую ломку». Потом, по мере того как будет меняться ее структура и по мере ввода нефтерубля, российская валюта придет к более-менее адекватному курсу. Скорее всего, этому процессу сильно поможет уход с рынка дорогой сланцевой нефти и перехода рынка энергоносителей из состояния конъюнктурного изобилия в состояние долгосрочного дефицита. Конца света не предвидится, больной рубль выздоровеет. Ему будет тяжело, но его страдания не напрасны.
Crimson Alter
politrussia.com/ekonomika/diagnostika-rublya-896/
мнение народа: А иначе и быть не может. Проходили же ещё более тяжёлые времена. А сейчас — самое главное — предпосылок для существенных проблем не имеется. Россия самодостаточна. Мы-то без Запада прожить сможем. А вот они без нас — с трудом, а то и вовсе вряд ли.
Эту статью можно было назвать: Альтернативный взгляд на действия ЦБ РФ.
Согласитесь это довольно разумный взгляд на нашу действительность.
Солидарна с автором:
«Путин не ведется на соблазн «поддержать рубль» и правильно делает.» Само собой, лучше «использовать средства ФНБ на структурное развитие, всякие БАМы, ТрансСибы, реакторы и т.д.», а не для фиксации курса рубля.
И на счет процентной ставки в точку:
«Если завтра сделать ставку 1% (0%, 3% и т.д.) то большая часть этой ликвидности уйдет не на строительство новых Уралвагонзаводов или создание российских Кремниевых Долин, а в три традиционные черные дыры, где доходность высокая и быстрая оборачиваемость средств: импорт всего чего угодно (привет российским производителям!), рынок недвижки и валютный рынок. В реальную, производящую экономику эти рубли попадут в следовом количестве, а вот побочные эффекты будут очень неприятными.»
По-моему, хорошая идея использовать опыт Бразилии:
для важных, стратегических секторов и проектов ставка должна быть низкой, а контроль – максимально серьезным. Для всей остальной экономики, особенно для финансирования нестратегического импорта (айфонов, например) действует закон джунглей – ставка ЦБ.
Согласна с выводом автора:
" … что проблема финансирования экономики есть и ее нужно решать. Просто решать ее «в лоб» с шашкой наголо – нельзя."
В общем в который раз прихожу к выводу: нужно положиться на Путина и его команду, а к активным действиям лучше приступать, когда ВВП нас об этом попросит. И насчет Силуанова, если ВВП удастся перетянуть его на свою сторону будет неплохо, ведь Силуанов очень неплохой специалист.
ВМЛ: Пусть ползучая национализация, но все же национализация! А это решит закономерно возврат в свое русло без частной собственности на 314 лет.
Дорогие соотечественники,
В сети опять начинается нешуточное бурление после заявления о том, что Кремль уважает выборы в ДНР и ЛНР, но не признает их. Почему-то все решили, что это доказывает какие-то подковерные договоренности и еще Бог знает что. Лично я, когда прочитала новость, восхитилась еще раз проводимой Путиным политикой и порадовалась, что у нас такой президент. Понимаю ваше недоумение, поэтому объясню и вы тоже поймете.
Сегодня линия конфликта пролегает на границе Донецкой и Луганской областей. Если мы их сейчас признаем своими, то, получается, что Одесса, Мариуполь, Харьков, в конце концов, Киев — мать городов русских, для нас чужие??? Нет. Они тоже свои. А признать ДНР ЛНР — это поставить границу между Новоросией и остальным русским народом на Украине. Они автоматически на нас ополчатся и мы, своими руками, разделим свой народ. Именно этого и хочет Запад. А мы хотим?
Далее, сейчас скажут, что на Украине все фашисты и бандеровцы, они, такие, скачущие, нам не нужны. Да, сегодня они скачут, кстати, уже меньше. Но вы не забывайте о геббельсовской пропаганде, которая идет по всем СМИ Украины, кстати, именно поэтому наши СМИ там запретили. Вспомните, что было в Германии 40-х годов, как целая нормальная раньше страна возомнила себя «арийской расой» и еще кем-то? Потом же их вылечили, сейчас немцы так не считают, а испытывают чувство глубокой вины, и есть за что. Так что эти прыжки излечимы, но со временем.
Кто скажет, что это не так, давайте абстрагируемся от Украины и рассмотрим вопрос с бытовой точки зрения. Предствьте, что ваш ребенок подружился с нехорошими ребятами, пришел домой и заявил, что «Гитлер — классный персонаж, я хочу быть как он!» Вы его на месте убъете или из дома выгоните? Нет, конечно. После оценки величины трагедии с ребенком будет проведена не одна беседа, он будет наказан и дооолго простоит в углу. После чего лучше будет знать историю и выработает иммунитет к фашизму. Так? Вот и с украинцами так же все необходимо сделать и это будет сделано.
Думаю, у вас уже начала складываться картинка происходящего. Те, кто сегодня выступают за Новороссию (враги — специально, а несчастные обманутые патриоты — невольно) ограничивают Русский Мир Донецкой и Луганской областями. А остальные? Как же Киев, Одесса, Мариуполь, Харьков, Николаев и другие? Поэтому никаких военных действий провоцировать не надо! Этим мы только усугубляем конфликт и отдаляем тот момент, когда ВСЯ ЕДИНАЯ УКРАИНА (возможно, без Галичины) полностью войдет в сферу влияния России. А войдет она тогда, когда народ Украины устанет от фашистской власти, посаженной США и простит те гробы, которые пришли по итогам летних событий, поймет, что здесь не враги, которые убивают их отцов, братьев и мужей, а родные люди, которые с ними на одной стороне.
В связи с этим оставляю открытым вопрос целесообразности поведения известного реконструктора в Новороссии и разжигания этого конфликта в том виде, в котором это было сделано, с последующей агитацией. И наука на будущее остальным «героям»: с Главнокомандующим надо советоваться прежде, чем что-то предпринимать.
Сегодня наша задача — максимально обеспечить украинцам помощь. Не только Новороссии, а всем тем, кого мы считаем частью нашего мира. Тот, кто сделает жизнь украинцев лучше, по сравнению с фашистами в Киеве (что, согласитесь, не сложно), тот завоюет расположение и любовь народа. А любовь русского народа, сами знаете, — это сокровище, это огромная сила, которая выметет любую нечисть. Военными действиями, непоставками газа, голодом и т.д. мы любви точно не заслужим. А русский человек в гневе страшен и изобретателен. Это мы тоже знаем, не так ли?
Надеюсь, все поняли, что происходит в ситуации с Украиной и будут действовать на благо нашего народа, а не поджигателей по другую сторону океана. Ну и Путин молодец, не бросает своих, борется. Поэтому я очень рада, что у нас ТАКОЙ Президент.
Теперь, раз уж на нас свалилось сразу столько проблем, то рассмотрим еще одну. Что с долларом, рублем и вообще?
Сегодняшнее замечание chipstone расставило все на места. Я поняла, что происходит и почему. Сейчас дам основные наводки, но все писать не буду, чтобы не спугнуть. Могу сказать, что все у Путина под контролем. Кроме ЦБ, но и это, надеюсь, временно.
Что случилось в августе? В августе, кроме разных громких новостей с Украины, случились санкции. Как и любой военачальник, Путин прекрасно понимает, что в военное время важно обеспечить народ едой. Правильно? Правильно. Что было сделано? Убраны продукты с полок магазинов! Но не все, а те, которые покупаются за доллары и евро и на которые, таким образом, можно повышать цены в зависимости от роста курсов валют, что позволило бы быстро вывести народ на улицы из-за роста цен на продовольствие в 2 раза (как доллар вырос сегодня, вот на тот же процент и выше). Вы давно были в магазине? Российские помидоры стали дороже? Картошка? Молоко? Сыр? Хлеб? Как хозяйка, могу сказать, что российские выросли на 2-8 рублей, как, собственно, они и росли каждую осень последние годы. Те, кто питается хамоном и прочей ерундой, те умирают от голода. Но это их проблемы. А в основном народ, благодаря вовремя проведенному замещению продуктов, ценами на которые запад стал бы манипулировать, не особо ощущают рост доллара. То есть, народ был исключен из пострадавших сторон в битве банкстеров с Путиным и БРИКС. Отлично! И после этого кто-то скажет, что ужас-ужас и «Путинслил»??? У него все под контролем как раз )
Что касается вопроса chipstone, кого же наказывает президент России таким курсом доллара, то я вижу несколько врагов:
— социальную сферу Америки (а там, кинь спичку нищеты — все, все с оружием и майдан обеспечен)
— любителей офшорных махинаций среди корпораций. Им сказали прекратить и вернуться на Родину? Сказали. Они предпочли копить ресурсы для борьбы с «режимом» за рубежом. Ну отлично, теперь они ослабнут, измотаются и им уже будет не до финансирования наших либеральных любителей пармезана
— ФРС в целом. Когда легче платить процент по облигациям: когда доллар стоит мало или когда он дорогой? А они и так еле концы с концами сводят, чтобы этот процент выплатить.
Думаю, именно поэтому Обама вместе с премером Австралии ищут встречи с Путиным в коридорах G20. Надеюсь, им это не удастся )))
ВМЛ: Правильные мысли я выделил и вынес в ответ. без комментариев.
Сегодня линия конфликта пролегает на границе Донецкой и Луганской областей. Если мы их сейчас признаем своими, то, получается, что Одесса, Мариуполь, Харьков, в конце концов, Киев — мать городов русских, для нас чужие??? Нет. Они тоже свои.
И наука на будущее остальным «героям»: с Главнокомандующим надо советоваться прежде, чем что-то предпринимать.
Убраны продукты с полок магазинов! Но не все, а те, которые покупаются за доллары и евро и на которые, таким образом, можно повышать цены в зависимости от роста курсов валют, что позволило бы быстро вывести народ на улицы из-за роста цен на продовольствие в 2 раза (как доллар вырос сегодня, вот на тот же процент и выше).
, народ был исключен из пострадавших сторон в битве банкстеров с Путиным и БРИКС. Отлично!
9 ноября 2014, 21:23
http://www.youtube.com/watch?v=SuwNpa6l01A&feature=player_embedded
Францию отнесли к числу стран, не выполняющих своих обязательств из-за затягивания поставок «Мистралей»; все это ведет к сближению России с другими рынками в ущерб Франции, считает французский предприниматель в России Оливье Бризу, возглавляющий...
|
